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最近整个投资界最热门的要数特斯拉，特斯拉这个公司本身在美国也是充满争议的，去年创始人Elon Musk怼投行分析师，飘忽不定的财务数据，巨额的亏损让特斯拉股价一落千丈，今年我在调研时候碰到一个很大美国对冲基金的分析师，说他们正在很大仓位做空特斯拉，因为他们精确调研发现大量的特斯拉汽车挤压在港口，后来我没有再联系，也不知道他们最终有没有继续做空，但我想说特斯拉的模式并非每个人都能真正赞同，甚至股神巴菲特也公开嘲笑过Elon Musk，认为特斯拉不可能成功，特斯拉的股价也曾经最低跌落到不到200美金，摩根史丹利的分析师甚至给予了10美金的最悲观目标价。 与海外的争议不同的是，中国政府对于特斯拉的兴趣远远大于这些争议，从特斯拉有兴趣来中国建厂开始政府就是一路绿灯，给予了大量的财税补贴，甚至最近更是破天荒的宣布特斯拉的大众款的车型model 3进入了补贴目录，也就是说在2020年，中国新能源汽车还能享受补贴的最后一年，特斯拉的主力低端车型model 3将会比过去售价更便宜，第一次击穿30万的区间，这也成为很多人热议的话题。 为什么中国要支持这样一个美国品牌，甚至是在中美贸易战升温的时候，全然不顾大量的造车新势力和比亚迪这样的传统新能源车企正在经历电动车和整个车市的寒冬？我也随便写点我的看法吧：
中国车企过去几年并没有形成明显的品牌和车型竞争力
国家对于新能源汽车支持其实早在2010年左右，开始对大巴车出租车补贴置换，十城千辆等等计划，彼时国家对于新能源汽车的支持更多还是中国对石油大量进口依赖和环保的压力，在对于大巴车进行了几年补贴以后，2015年国家再一次升级支持，补贴力度更大，也带来了2016-2017年整个行业的空前繁荣，甚至当时紧张到上游的锂和钴价格的暴涨，因为需求一下子爆发，但是供给严重不足，随后也带来很多后遗症，例如大量的偏补的出现。
2015年那次大规模支持之后，我们看到了中国新能源汽车在2018年超过100万辆，占比到了中国汽车销量的约5%，虽然并不高，但已经有一定的比例。但是，很可惜的是，中国的新能源汽车并没有形成一款哪怕是一款真正的爆款车型。毕竟新能源汽车是很贵的，但除了北京的牌照之类限制的无奈选择，新能源汽车完全没有办法和传统汽车抗衡，如蔚来这样车企虽然热闹一时，但面临车市寒冬依然为生存而战。
而特斯拉真正销售起来是在2012-2013年，那个时候特斯拉的售价大概是75万人民币，远高于大部分的汽车品牌主力车型，但是仍然受到了消费者的喜爱，2013年特斯拉model S这款高端车型销售超过2万辆，成为美国100年历史以来第一个有可能成功的汽车品牌。而国内的汽车品牌，无论造车新势力也好，传统车企也好，要么陷入如何拿到更多补贴从而赚补贴资金或者完成双积分压力的魔咒，要么希望通过商业模式取胜，而没有真正意义上的提高自己汽车的品牌竞争力和产品竞争力。 国内实际上在电动车上游已经有了竞争力
当然，中国的补贴政策并非完全失败，相反，其实带来了一定意义的成功，这个也是政府无法预见的，中国是一个制造业大国，中国人勤奋聪明，在过去几十年改革开放之后，中国人利用较低的人工成本和高效的制造业管理将那些在制造业领域相对成熟的工艺逐渐做到了绝对竞争力和品质，大家看美国工厂纪录片里面的福耀玻璃就是一个，虽然玻璃是个很简单的生意，但是福耀将其做到巨大成本优势和不错的质量，从而进入汽车工业链。
而在新能源汽车里面的核心产品是什么？是电池，对于电池来说全世界最早的技术领导者是美国，但是因为电池在手机里面也日趋成熟，后来日本松下等企业开始成为电池技术研发领导者，随后是韩国人LG和三星。而在中国，虽然我们跟LG等企业人聊，韩国人还是觉得他们是技术领先者，但是国内宁德时代和比亚迪已经有了一定的竞争力，包括丰田也跟比亚迪电池进行了合作，虽然这些海外车企有他们争取中国市场的无奈的举动，但这说明电池技术，中日韩电池技术已经是全球领先的。
而反观传统汽车，为什么传统车企能够经历沉浮而不倒，实际因为传统汽车的核心竞争力是内燃机技术，同时也是其他汽车技术如底盘等带来的品牌竞争力，这也是国产车企无法超越的，虽然国内汽车也无数次尝试高端化，但是都不成功。所以汽车工业是一个几乎寡头垄断的行业，但是特斯拉为什么能够打破这个垄断，也就是特斯拉聪明的利用了电动车两个优点：良好的加速性能和更容易集成电子功能，让汽车变得更加智能和驾驶体验更好，从而实现了在电动车上的弯道超车
也就是说，特斯拉是电动车技术的引领者，而这超越了传统车企，虽然海外仍然有大量的争议，如传统车企最终会赶上，但是瓶颈仍然是电池技术，这也是为什么大众奥迪的e-tron上市之后反响平平的原因，因为续航等工艺仍然不足以抗衡Tesla。而中国在电池技术上，已经比较领先，这一点是过去几年补贴带来的亮点。
苹果给中国手机行业带来的成功为中国支持特斯拉带来基础
和前面提到一样，苹果对于中国手机贡献，并非带来了富士康这家巨型加工企业，而是盘活了中国整个的供应链体系，虽然在核心的一些芯片技术上中国仍然落后，但是大部分的零部件和周边的产品，中国可以国产化，而这带来另一个对于中国企业受益的是，中国成为全球手机的加工基地。
而当智能手机开始逐渐标准化和成熟，成本开始下降的时候，华为、小米、Vivo和Oppo就诞生了，而全球的手机市场也已经成为了苹果、三星和国产手机三足鼎立的局面，这在过去几十年中国制造业崛起之后是少有的，大部分的工业产品中国仍然还是低质低价的形象，手机是一个很重要的突破。也就是说虽然早期的中国产业链的发展受惠了苹果，带来了苹果大量的利润，但是实际上最终产业链的竞争力，协同效应带动了中国手机业的崛起。
而对于汽车来说，会不会是同样的路径，很有可能，一方面汽车工业经历一百多年的发展，仍然是很昂贵的，但是汽车正在经历两个变革，一是电动化，一个是智能化，这两个浪潮结果是未来汽车无人驾驶将会是主流，而汽车将会成为移动终端，而并非提供过多操控体验的机械品，在这样的浪潮下，汽车的竞争力将会变化，也就难怪大众已经说未来的大众汽车将是一个软件公司，这是非常前瞻的，因为手机最早功能是通话，但最终发展手机就变成一个终端，汽车会不会，很有可能。
在这样情况下，汽车未来价值将随着电池规模的进步大幅度的降低，最终汽车绝对价值将会大幅度下降，一个卖方分析师朋友说也许以后去修车还不如买辆新的，因为修车人工成本很贵，但是新车会很便宜，也难怪丰田的电动车概念车都是下图这种很cute的概念车，可能也是觉得汽车会越来越简单。
在这样背景下，中国制造业的优势很可能发挥，未来中国车企的崛起也许也是一个我们意想不到的方向，虽然现在看起来一切都好像是一个故事，但是从一切一切来看，都是因为特斯拉的引进，当年的苹果带来了iPhone，在发布时候所有传统手机厂商都嘲笑这个贵的离谱的玩意，但是短短10年间，手机产业被改变了，汽车也许也会是十年，技术远远超出我们想象。 而对于国家来说，培育一个完善的供应链体系，也许可以带来未来更大的就业和税收，也许短期冲击了国内的传统品牌，但是阵痛之后，中国汽车工业也许也会诞生下一个华为、小米，那可能会更加让人激动吧。
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发表于 2020-1-5 21:00:16
