中国光纤迎来“不愁卖”时代

老牛

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3月30日，光纤概念走强，法尔胜（000890.SZ）涨停，通鼎互联（002491.SZ）、长飞光纤（601869.SH）、亨通光电（600487.SH）、长盈通（688143.SH）、中天科技（600522.SH）跟涨。

消息面上，中信建投证券研报称，今年2月，我国出口光纤3779.9吨、金额7.9亿元，同比增长63.6%、126.8%。如果折算为公里数，2月我国出口光纤约2520万芯公里，占我国光纤月有效产量的65%左右，如加上光缆出口中的光纤，则光纤出口比例更高。从出口金额推断，光纤涨价对业绩的传导预计在一季度还不会太明显。总结来看，海外正在抢购中国生产的光纤，中国光纤供应商处于“不愁卖”状态。因此，市场也无须太纠结国内电信运营商的光纤集采。总体而言，海外电信网络、AI、无人机等共同拉动光纤需求高增，推动价格持续攀升，行业处于高景气周期，持续推荐光纤板块。

银河证券指出，光纤光缆行业需求增长显著，行业价格大幅上调：运营商集采接连出现流标、加价现象。招标单价提升侧面反映了光纤光缆价格大幅上调的市场普遍情况；同时该招标为应急采购项目，更偏向于短周期，结合此前因项目情况变化而暂停的招标，或代表光纤光缆的缺货情况已经较为普遍。

中邮证券表示，2024年全球光纤光缆占比：第一梯队（康宁19%、古河10.30%、住友5.2%、藤仓3.1%）垄断高端光棒与特种光纤专利，为北美数据中心主要供应方；第二梯队（长飞13%、中天11.3%、亨通11.2%、烽火9.8%）光棒自给率70–100%，成本与规模优势显著，海外份额持续抬升；四家海外龙头当前基本“满产”，光棒/光纤扩产节奏极慢，供给紧平衡状态或将持续——藤仓预计2028年才能形成新增产能，康宁与客户预留远永产能协议，北美供应商在“刚性需求+有限产能”组合下具备较强议价能力；

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光纤招标价格持续上行，还能继续追“光”吗？
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